行業(yè)基本情況
減速器主要分為齒輪減速器、RV減速器、行星減速器
精密減速器，是一種精密的動(dòng)力傳達(dá)機(jī)構(gòu)，它利用齒輪的速度轉(zhuǎn)換器，將電機(jī)的回轉(zhuǎn)數(shù)減速到所要的回轉(zhuǎn)數(shù)，并得到較大轉(zhuǎn)矩的裝臵，從而降低轉(zhuǎn)速，增加轉(zhuǎn)矩。
精密減速器是工業(yè)機(jī)器人最重要的零部件，工業(yè)機(jī)器人運(yùn)動(dòng)的核心部件“關(guān)節(jié)”就是由它構(gòu)成，每個(gè)關(guān)節(jié)都要用到不同的減速機(jī)產(chǎn)品。
根據(jù)原理不同，精密減速器可分為齒輪減速器、RV減速器和行星減速器。
工業(yè)機(jī)器人一般使用RV減速器和諧波減速器，其中諧波減速器屬于齒輪減速器的一種。
工業(yè)機(jī)器人核心零部件主要是伺服系統(tǒng)、控制器、減速器。
根據(jù)機(jī)器人網(wǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，三大核心零部件占機(jī)器人成本的比例超過(guò)70%，其中，減速器成本占比為三大核心零部件最高者，數(shù)值為36%。
工業(yè)機(jī)器人高速增長(zhǎng)的需求帶動(dòng)減速器行業(yè)快速發(fā)展
近年來(lái)國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人的需求高速增長(zhǎng)
近年來(lái)國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人的需求持續(xù)上升。2013-2017年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，銷量連續(xù)多年位居世界各國(guó)之首。
隨著我國(guó)制造業(yè)升級(jí)改造的趨勢(shì)越發(fā)明顯，機(jī)器換人的潮流為工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)提供充足的市場(chǎng)空間。
根據(jù)工控網(wǎng)數(shù)據(jù)，2017年，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量增至13.8萬(wàn)臺(tái)，連續(xù)五年成為全球工業(yè)機(jī)器人銷量冠軍。
2017年，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人13.8萬(wàn)的銷量中，外資品牌占據(jù)了絕大部分的市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)自主品牌機(jī)器人在銷量上有所增加，但所占份額仍然較少。
2017年，我國(guó)主要的工業(yè)機(jī)器人生產(chǎn)廠商為新松、埃斯頓、埃夫特、新時(shí)達(dá)、拓斯達(dá)、廣州數(shù)控等企業(yè);其中新松、埃斯頓、拓斯達(dá)工業(yè)機(jī)器人年產(chǎn)量均超過(guò)9000臺(tái)，新時(shí)達(dá)有一個(gè)年產(chǎn)能為10000臺(tái)的新工廠在建。
工業(yè)機(jī)器人的需求高漲為行業(yè)提供充足的發(fā)展動(dòng)力
工業(yè)機(jī)器人的高漲需求為減速器行業(yè)的發(fā)展提供了源源不斷的動(dòng)力，國(guó)產(chǎn)減速器作為工業(yè)機(jī)器人三大核心零部件之一，隨著工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，減速器領(lǐng)域也在不斷成長(zhǎng)。
我們認(rèn)為，工業(yè)機(jī)器人需求的不斷擴(kuò)大成為減速器市場(chǎng)不斷成長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素。
據(jù)高工產(chǎn)研機(jī)器人研究所數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人減速器新增需求量達(dá)31.96萬(wàn)臺(tái)，同比增速超62.23%;預(yù)計(jì)2018年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人減速器需求將超過(guò)40萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)容量將超過(guò)30億元。
減速器市場(chǎng)需求大幅增加下，價(jià)格漸降
我國(guó)工業(yè)機(jī)器人減速器價(jià)格隨著市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。根據(jù)高工產(chǎn)研機(jī)器人研究所數(shù)據(jù)顯示，2013年，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人用減速器需求為8.9萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)容量為9.8億元，據(jù)此測(cè)算出2013年國(guó)內(nèi)減速器市場(chǎng)價(jià)格約為1.1萬(wàn)元。
至2017年，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人用減速器市場(chǎng)需求增至31.96萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)容量增至25.4億元，市場(chǎng)均價(jià)約為0.79萬(wàn)元。
政策支持下核心零部件有望獲得突破
在工業(yè)機(jī)器人行業(yè)發(fā)展愈發(fā)升溫下，國(guó)家的相關(guān)扶持政策也在不斷跟進(jìn)。政策的支持是驅(qū)動(dòng)工業(yè)機(jī)器人核心零部件行業(yè)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力。
2011年，工信部正式發(fā)布智能制造裝備產(chǎn)業(yè)規(guī)劃;2012年，國(guó)家發(fā)布機(jī)器人科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃;2013年，國(guó)家發(fā)出《關(guān)于組織實(shí)施2013年智能制造裝備發(fā)展專項(xiàng)的通知》。
2016年，由工信部,國(guó)家發(fā)改委,財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布的《機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》，明確提出至2020年，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量將要達(dá)到10萬(wàn)臺(tái)以上，其中六軸以上工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量將達(dá)5萬(wàn)臺(tái)以上，中國(guó)的工業(yè)機(jī)器人密度將達(dá)150臺(tái)/萬(wàn)名人類員工。
行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
全球市場(chǎng)日資企業(yè)一家獨(dú)大
全球減速器市場(chǎng)由日本企業(yè)納斯博斯克和哈默納科形成壟斷局面。
根據(jù)工控網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，2015年全球精密減速器市場(chǎng)大部分市場(chǎng)份額被日本的三家企業(yè)所占有，其中納博特斯克生產(chǎn)的減速器，約占60%的份額，哈默納科生產(chǎn)的減速器，約占15%的份額，住友生產(chǎn)的減速器，約占10%的份額。
從具體的減速器分類上看，國(guó)外廠商生產(chǎn)RV減速器的主要是日本的納博特斯克、住友和斯洛伐克的SPINEA三家公司;生產(chǎn)諧波減速器的主要是日本的哈默納科和新寶兩家公司。
近幾年，中國(guó)作為全世界最大的工業(yè)機(jī)器人消費(fèi)國(guó)，對(duì)于全球主要的減速器生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)是最主要的市場(chǎng)之一，對(duì)于日本幾家主要的減速器廠商的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)形成了有力支撐。
2017年納博特斯克減速器在中國(guó)市場(chǎng)的出貨量同比增長(zhǎng)近30%，供貨周期4個(gè)半月左右;根據(jù)高工機(jī)器人網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，2017年哈默納科旗下減速器在國(guó)內(nèi)的出貨量增長(zhǎng)了近80%，新工廠陸續(xù)投產(chǎn)帶來(lái)產(chǎn)能提升30%-40%。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以外資品牌為主，國(guó)產(chǎn)品牌伴隨工業(yè)機(jī)器人崛起
外資品牌出貨量遠(yuǎn)高于國(guó)產(chǎn)品牌，占據(jù)國(guó)內(nèi)主要市場(chǎng)份額
從出貨量的角度上看，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人減速器的主要供應(yīng)商仍然是以外資品牌為主。
據(jù)高工產(chǎn)研機(jī)器人研究所數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人減速器出貨量排名TOP10品牌分別是:納博特斯克(日本)、住友(日本)、南通振康、SPINEA(斯洛伐克)、秦川機(jī)床、力克精密、羅西(意大利)、雙環(huán)傳動(dòng)、中大力德以及賽勁(韓國(guó))。
我們由中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)得知，我國(guó)2017年工業(yè)機(jī)器人用減速器需求近18萬(wàn)臺(tái)。
其中，國(guó)產(chǎn)主要減速器廠商(剔除上海機(jī)電，主要是上海機(jī)電為納博特斯克與國(guó)內(nèi)公司的合資子公司，且其客戶群體包含四大家族)出貨量占據(jù)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額約為20%，近80%的市場(chǎng)份額由外資品牌占據(jù)。
國(guó)產(chǎn)減速器目前主要客戶為國(guó)產(chǎn)機(jī)器人本體企業(yè)
目前，國(guó)產(chǎn)機(jī)器人減速器的主要客戶為中資機(jī)器人本體企業(yè)，主要原因在于國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人本體企業(yè)采購(gòu)?fù)赓Y品牌的減速器在價(jià)格上較四大家族要高出許多。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)機(jī)器人本體廠商在采購(gòu)?fù)赓Y品牌的減速器時(shí)，其價(jià)格是四大家族采購(gòu)價(jià)格的數(shù)倍，因此，從成本等角度考量，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人本體企業(yè)要想獲得更多的價(jià)差優(yōu)勢(shì)，必須嘗試采用國(guó)產(chǎn)減速器。
由于國(guó)產(chǎn)減速器幾年來(lái)的技術(shù)積累，國(guó)產(chǎn)減速器獲得了較大的進(jìn)步，基本能夠滿足國(guó)內(nèi)機(jī)器人本體企業(yè)的需求。現(xiàn)在，國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人的持續(xù)放量，給予了國(guó)產(chǎn)減速器充足的發(fā)展空間。
我們認(rèn)為，未來(lái)國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人的需求將持續(xù)增加，原因主要包括以下兩個(gè)方面:
機(jī)器換人趨勢(shì)不改。隨著我國(guó)人口紅利的消失，人類勞動(dòng)力成本愈發(fā)高漲，加之制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升價(jià)浪潮開啟，機(jī)器換人成為大勢(shì)所趨。機(jī)器換人趨勢(shì)不改，將保證國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人需求的持續(xù)上漲。
從應(yīng)用領(lǐng)域角度看，高端領(lǐng)域已被四大家族占據(jù)，而中低端領(lǐng)域的工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用程度仍然較低，應(yīng)用場(chǎng)景較多。
隨著國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人的價(jià)格下降，這些領(lǐng)域的潛在需求將得到有效激發(fā)。
國(guó)產(chǎn)減速器品牌伴隨國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人崛起
隨著國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人銷量不斷上升，國(guó)產(chǎn)減速器企業(yè)獲得了源源不斷的發(fā)展助力，國(guó)產(chǎn)減速器伴隨著工業(yè)機(jī)器人開始崛起之路。
2017年，國(guó)產(chǎn)減速器在出貨量上取得了新的突破。
根據(jù)高工產(chǎn)研機(jī)器人研究所披露的數(shù)據(jù)顯示，在RV減速器方面，出貨量排名前十的企業(yè)中，共有5家中資企業(yè);其中南通鎮(zhèn)康表現(xiàn)最好，位列第三，排在日本企業(yè)納博特斯克和住友之后。
在諧波減速器方面，出貨量排名前十的企業(yè)中，共有8家中資企業(yè)，其中蘇州綠的表現(xiàn)最好，出貨量?jī)H次于日本巨頭哈默納科。
我們認(rèn)為，多家中資企業(yè)進(jìn)入減速器銷量TOP10，意味著國(guó)產(chǎn)減速器開始逐漸贏得市場(chǎng)空間，國(guó)產(chǎn)減速器將開始實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)放量。
國(guó)內(nèi)減速器近期多次獲得大額訂單，表明國(guó)產(chǎn)減速器逐漸得到國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人廠商的認(rèn)可。
2016年以來(lái)，隨著機(jī)器人需求的大幅增加，國(guó)產(chǎn)減速器在技術(shù)上不斷成熟，國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人企業(yè)考慮降低成本等方面的考慮，開始逐漸開始認(rèn)可國(guó)產(chǎn)的減速器。
2018年1月，埃夫特、上海歡顏從南通振康分別購(gòu)買了3000臺(tái)和15000臺(tái)RV減速器;3月份，雙環(huán)傳動(dòng)與埃夫特簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定埃夫特將在雙環(huán)傳動(dòng)采購(gòu)10000臺(tái)RV減速器;2018年5月，伯朗特與中大力德簽訂迄今為止最大的RV減速器戰(zhàn)略框架合同，約定在2019年12月前采購(gòu)不低于30000臺(tái)RV減速器。
變局:機(jī)器人高性價(jià)比策略刺激下游需求放量
在人口紅利消失、勞動(dòng)力成本持續(xù)上升的大背景下，機(jī)器換人成為了制造業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
2017年，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量已達(dá)13.8萬(wàn)臺(tái)，連續(xù)五年成為全球工業(yè)機(jī)器人銷量最多的國(guó)家。
工業(yè)機(jī)器人本體的持續(xù)放量，使得產(chǎn)業(yè)鏈上游的企業(yè)大大受益，國(guó)內(nèi)減速器市場(chǎng)容量持續(xù)增長(zhǎng)。
工業(yè)機(jī)器人主要成本為三大核心零部件和其他，三大核心零部件成本占工業(yè)機(jī)器人總成本的比例超過(guò)70%。
當(dāng)前六軸工業(yè)機(jī)器人一般使用4個(gè)RV減速器和2個(gè)諧波減速器;六套伺服系統(tǒng);一套控制系統(tǒng)。當(dāng)前RV減速器的市場(chǎng)價(jià)格約為2700元;諧波減速器的市場(chǎng)價(jià)格約為2000元，伺服系統(tǒng)的價(jià)格約為1700元，控制系統(tǒng)的市場(chǎng)價(jià)格約為20000元。
根據(jù)以上市場(chǎng)價(jià)格及工業(yè)機(jī)器人成本分布占比，我們大致測(cè)算出國(guó)產(chǎn)六軸工業(yè)機(jī)器人總成本約為62500元左右。
上游核心零部件在工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈中毛利率較高。其中減速器部分毛利率最高，未來(lái)降價(jià)空間最大，伯朗特等國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人價(jià)格存在進(jìn)一步下降的可能性。
根據(jù)2017年中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)機(jī)器人中本體的毛利率最低，上游核心零部件和下游系統(tǒng)集成的毛利率均處于一個(gè)較高的水平。
這意味著在市場(chǎng)批量采購(gòu)的基礎(chǔ)上，核心零部件仍然存在較大的降價(jià)空間。未來(lái)國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人的價(jià)格有望進(jìn)一步降低。
國(guó)產(chǎn)減速器廠商中，RV減速器廠商毛利較低，諧波減速器廠商毛利較高。國(guó)產(chǎn)減速器主要上市公司毛利率水平基本保持在20%以上，其中諧波減速器廠商中技克美毛利率達(dá)63.14%，這表明了減速器未來(lái)的降價(jià)空間相當(dāng)充足。
從銷售模式角度分析，伯朗特應(yīng)用商銷售模式最大的亮點(diǎn)是能夠最大程度的縮短產(chǎn)品到客戶的渠道長(zhǎng)度，降低中間渠道的成本，其應(yīng)用商模式為行業(yè)首創(chuàng)。
拓斯達(dá)公司的銷售模式則以專業(yè)工作交由專業(yè)人士的內(nèi)涵體現(xiàn)出來(lái):銷售人員更多的是負(fù)責(zé)客戶的篩選;行業(yè)工程師根據(jù)客戶需求進(jìn)行自動(dòng)化方案設(shè)計(jì);工藝工程師則針對(duì)該行業(yè)的應(yīng)用對(duì)自身產(chǎn)品進(jìn)行因地制宜的設(shè)計(jì)。
新時(shí)達(dá)的銷售模式更多的是與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，更有效的提供服務(wù)。埃斯頓的銷售模式亮點(diǎn)則是體現(xiàn)在多層次、完備的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系。
總的來(lái)看，通過(guò)工業(yè)機(jī)器人全產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模化生產(chǎn)和盡可能的降低中間渠道成本的方式，來(lái)提供較低價(jià)格的高性價(jià)比策略有可能推動(dòng)國(guó)產(chǎn)機(jī)器人快速切入市場(chǎng)，最終會(huì)使得國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人整體價(jià)格下降，從而增加市場(chǎng)對(duì)于工業(yè)機(jī)器人的需求，盤活整個(gè)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈。
具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)和可能量產(chǎn)及規(guī)模化企業(yè)有望獲得更好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
激增的工業(yè)機(jī)器人銷量帶來(lái)了更加龐大的減速器需求，基于近年來(lái)的技術(shù)成熟進(jìn)步，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)和有可能量產(chǎn)及規(guī)模化的減速器企業(yè)將在行業(yè)內(nèi)更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
在我國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、機(jī)器換人的大背景下，我國(guó)國(guó)內(nèi)的工業(yè)機(jī)器人需求不斷上升。
自2013年起，我國(guó)就是全球工業(yè)機(jī)器人銷量最大的國(guó)家，2017年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量已達(dá)13.8萬(wàn)臺(tái)，占了全球工業(yè)機(jī)器人銷量的39.88%。
隨著激增的工業(yè)機(jī)器人需求而產(chǎn)生的，是更加龐大的上游核心零部件需求。
當(dāng)前，隨著工業(yè)機(jī)器人的需求不斷增加，對(duì)于減速器的需求也會(huì)呈倍數(shù)級(jí)上升，目前國(guó)內(nèi)的減速器行業(yè)仍然處于競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)尚無(wú)減速器企業(yè)獲得了絕對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和壟斷地位;而且隨著國(guó)內(nèi)減速器希求的不斷擴(kuò)大，主要國(guó)外減速器廠商已出現(xiàn)了延長(zhǎng)供貨期的跡象，擴(kuò)大產(chǎn)能成為了當(dāng)前減速器企業(yè)的首要問(wèn)題。
綜上所述，我們認(rèn)為，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的廠商且有可能量產(chǎn)及規(guī)模化的企業(yè)將可能具備更強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
國(guó)內(nèi)龐大的減速器市場(chǎng)催動(dòng)了國(guó)產(chǎn)減速器行業(yè)的發(fā)展，一批優(yōu)秀的減速器企業(yè)借助激增的市場(chǎng)需求獲得了強(qiáng)勁的成長(zhǎng)動(dòng)力，主要的減速器廠商紛紛研制了自身產(chǎn)品并開始或已經(jīng)進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)階段。
目前，國(guó)內(nèi)RV減速器的主要廠商包括南通振康、秦川機(jī)床、上海機(jī)電、力克精密、雙環(huán)傳動(dòng)、中大力德等;諧波減速器的主要產(chǎn)商包括蘇州綠的、來(lái)福諧波、北京諧波、大族精密、中技克美等。
其中，南通振康、上海機(jī)電、力克精密、雙環(huán)傳動(dòng)、中大力德、蘇州綠的、來(lái)福諧波等國(guó)內(nèi)減速器產(chǎn)商開始或已經(jīng)進(jìn)入規(guī)模化量產(chǎn)階段。
減速器主要分為齒輪減速器、RV減速器、行星減速器
精密減速器，是一種精密的動(dòng)力傳達(dá)機(jī)構(gòu)，它利用齒輪的速度轉(zhuǎn)換器，將電機(jī)的回轉(zhuǎn)數(shù)減速到所要的回轉(zhuǎn)數(shù)，并得到較大轉(zhuǎn)矩的裝臵，從而降低轉(zhuǎn)速，增加轉(zhuǎn)矩。
精密減速器是工業(yè)機(jī)器人最重要的零部件，工業(yè)機(jī)器人運(yùn)動(dòng)的核心部件“關(guān)節(jié)”就是由它構(gòu)成，每個(gè)關(guān)節(jié)都要用到不同的減速機(jī)產(chǎn)品。
根據(jù)原理不同，精密減速器可分為齒輪減速器、RV減速器和行星減速器。
工業(yè)機(jī)器人一般使用RV減速器和諧波減速器，其中諧波減速器屬于齒輪減速器的一種。
工業(yè)機(jī)器人核心零部件主要是伺服系統(tǒng)、控制器、減速器。
根據(jù)機(jī)器人網(wǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，三大核心零部件占機(jī)器人成本的比例超過(guò)70%，其中，減速器成本占比為三大核心零部件最高者，數(shù)值為36%。
工業(yè)機(jī)器人高速增長(zhǎng)的需求帶動(dòng)減速器行業(yè)快速發(fā)展
近年來(lái)國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人的需求高速增長(zhǎng)
近年來(lái)國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人的需求持續(xù)上升。2013-2017年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，銷量連續(xù)多年位居世界各國(guó)之首。
隨著我國(guó)制造業(yè)升級(jí)改造的趨勢(shì)越發(fā)明顯，機(jī)器換人的潮流為工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)提供充足的市場(chǎng)空間。
根據(jù)工控網(wǎng)數(shù)據(jù)，2017年，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量增至13.8萬(wàn)臺(tái)，連續(xù)五年成為全球工業(yè)機(jī)器人銷量冠軍。
2017年，中國(guó)工業(yè)機(jī)器人13.8萬(wàn)的銷量中，外資品牌占據(jù)了絕大部分的市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)自主品牌機(jī)器人在銷量上有所增加，但所占份額仍然較少。
2017年，我國(guó)主要的工業(yè)機(jī)器人生產(chǎn)廠商為新松、埃斯頓、埃夫特、新時(shí)達(dá)、拓斯達(dá)、廣州數(shù)控等企業(yè);其中新松、埃斯頓、拓斯達(dá)工業(yè)機(jī)器人年產(chǎn)量均超過(guò)9000臺(tái)，新時(shí)達(dá)有一個(gè)年產(chǎn)能為10000臺(tái)的新工廠在建。
工業(yè)機(jī)器人的需求高漲為行業(yè)提供充足的發(fā)展動(dòng)力
工業(yè)機(jī)器人的高漲需求為減速器行業(yè)的發(fā)展提供了源源不斷的動(dòng)力，國(guó)產(chǎn)減速器作為工業(yè)機(jī)器人三大核心零部件之一，隨著工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，減速器領(lǐng)域也在不斷成長(zhǎng)。
我們認(rèn)為，工業(yè)機(jī)器人需求的不斷擴(kuò)大成為減速器市場(chǎng)不斷成長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素。
據(jù)高工產(chǎn)研機(jī)器人研究所數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人減速器新增需求量達(dá)31.96萬(wàn)臺(tái)，同比增速超62.23%;預(yù)計(jì)2018年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人減速器需求將超過(guò)40萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)容量將超過(guò)30億元。
減速器市場(chǎng)需求大幅增加下，價(jià)格漸降
我國(guó)工業(yè)機(jī)器人減速器價(jià)格隨著市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。根據(jù)高工產(chǎn)研機(jī)器人研究所數(shù)據(jù)顯示，2013年，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人用減速器需求為8.9萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)容量為9.8億元，據(jù)此測(cè)算出2013年國(guó)內(nèi)減速器市場(chǎng)價(jià)格約為1.1萬(wàn)元。
至2017年，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人用減速器市場(chǎng)需求增至31.96萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)容量增至25.4億元，市場(chǎng)均價(jià)約為0.79萬(wàn)元。
政策支持下核心零部件有望獲得突破
在工業(yè)機(jī)器人行業(yè)發(fā)展愈發(fā)升溫下，國(guó)家的相關(guān)扶持政策也在不斷跟進(jìn)。政策的支持是驅(qū)動(dòng)工業(yè)機(jī)器人核心零部件行業(yè)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力。
2011年，工信部正式發(fā)布智能制造裝備產(chǎn)業(yè)規(guī)劃;2012年，國(guó)家發(fā)布機(jī)器人科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃;2013年，國(guó)家發(fā)出《關(guān)于組織實(shí)施2013年智能制造裝備發(fā)展專項(xiàng)的通知》。
2016年，由工信部,國(guó)家發(fā)改委,財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布的《機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》，明確提出至2020年，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量將要達(dá)到10萬(wàn)臺(tái)以上，其中六軸以上工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量將達(dá)5萬(wàn)臺(tái)以上，中國(guó)的工業(yè)機(jī)器人密度將達(dá)150臺(tái)/萬(wàn)名人類員工。
行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
全球市場(chǎng)日資企業(yè)一家獨(dú)大
全球減速器市場(chǎng)由日本企業(yè)納斯博斯克和哈默納科形成壟斷局面。
根據(jù)工控網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，2015年全球精密減速器市場(chǎng)大部分市場(chǎng)份額被日本的三家企業(yè)所占有，其中納博特斯克生產(chǎn)的減速器，約占60%的份額，哈默納科生產(chǎn)的減速器，約占15%的份額，住友生產(chǎn)的減速器，約占10%的份額。
從具體的減速器分類上看，國(guó)外廠商生產(chǎn)RV減速器的主要是日本的納博特斯克、住友和斯洛伐克的SPINEA三家公司;生產(chǎn)諧波減速器的主要是日本的哈默納科和新寶兩家公司。
近幾年，中國(guó)作為全世界最大的工業(yè)機(jī)器人消費(fèi)國(guó)，對(duì)于全球主要的減速器生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)是最主要的市場(chǎng)之一，對(duì)于日本幾家主要的減速器廠商的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)形成了有力支撐。
2017年納博特斯克減速器在中國(guó)市場(chǎng)的出貨量同比增長(zhǎng)近30%，供貨周期4個(gè)半月左右;根據(jù)高工機(jī)器人網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，2017年哈默納科旗下減速器在國(guó)內(nèi)的出貨量增長(zhǎng)了近80%，新工廠陸續(xù)投產(chǎn)帶來(lái)產(chǎn)能提升30%-40%。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以外資品牌為主，國(guó)產(chǎn)品牌伴隨工業(yè)機(jī)器人崛起
外資品牌出貨量遠(yuǎn)高于國(guó)產(chǎn)品牌，占據(jù)國(guó)內(nèi)主要市場(chǎng)份額
從出貨量的角度上看，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人減速器的主要供應(yīng)商仍然是以外資品牌為主。
據(jù)高工產(chǎn)研機(jī)器人研究所數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人減速器出貨量排名TOP10品牌分別是:納博特斯克(日本)、住友(日本)、南通振康、SPINEA(斯洛伐克)、秦川機(jī)床、力克精密、羅西(意大利)、雙環(huán)傳動(dòng)、中大力德以及賽勁(韓國(guó))。
我們由中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)數(shù)據(jù)得知，我國(guó)2017年工業(yè)機(jī)器人用減速器需求近18萬(wàn)臺(tái)。
其中，國(guó)產(chǎn)主要減速器廠商(剔除上海機(jī)電，主要是上海機(jī)電為納博特斯克與國(guó)內(nèi)公司的合資子公司，且其客戶群體包含四大家族)出貨量占據(jù)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額約為20%，近80%的市場(chǎng)份額由外資品牌占據(jù)。
國(guó)產(chǎn)減速器目前主要客戶為國(guó)產(chǎn)機(jī)器人本體企業(yè)
目前，國(guó)產(chǎn)機(jī)器人減速器的主要客戶為中資機(jī)器人本體企業(yè)，主要原因在于國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人本體企業(yè)采購(gòu)?fù)赓Y品牌的減速器在價(jià)格上較四大家族要高出許多。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)機(jī)器人本體廠商在采購(gòu)?fù)赓Y品牌的減速器時(shí)，其價(jià)格是四大家族采購(gòu)價(jià)格的數(shù)倍，因此，從成本等角度考量，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人本體企業(yè)要想獲得更多的價(jià)差優(yōu)勢(shì)，必須嘗試采用國(guó)產(chǎn)減速器。
由于國(guó)產(chǎn)減速器幾年來(lái)的技術(shù)積累，國(guó)產(chǎn)減速器獲得了較大的進(jìn)步，基本能夠滿足國(guó)內(nèi)機(jī)器人本體企業(yè)的需求。現(xiàn)在，國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人的持續(xù)放量，給予了國(guó)產(chǎn)減速器充足的發(fā)展空間。
我們認(rèn)為，未來(lái)國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人的需求將持續(xù)增加，原因主要包括以下兩個(gè)方面:
機(jī)器換人趨勢(shì)不改。隨著我國(guó)人口紅利的消失，人類勞動(dòng)力成本愈發(fā)高漲，加之制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升價(jià)浪潮開啟，機(jī)器換人成為大勢(shì)所趨。機(jī)器換人趨勢(shì)不改，將保證國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人需求的持續(xù)上漲。
從應(yīng)用領(lǐng)域角度看，高端領(lǐng)域已被四大家族占據(jù)，而中低端領(lǐng)域的工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用程度仍然較低，應(yīng)用場(chǎng)景較多。
隨著國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人的價(jià)格下降，這些領(lǐng)域的潛在需求將得到有效激發(fā)。
國(guó)產(chǎn)減速器品牌伴隨國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人崛起
隨著國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人銷量不斷上升，國(guó)產(chǎn)減速器企業(yè)獲得了源源不斷的發(fā)展助力，國(guó)產(chǎn)減速器伴隨著工業(yè)機(jī)器人開始崛起之路。
2017年，國(guó)產(chǎn)減速器在出貨量上取得了新的突破。
根據(jù)高工產(chǎn)研機(jī)器人研究所披露的數(shù)據(jù)顯示，在RV減速器方面，出貨量排名前十的企業(yè)中，共有5家中資企業(yè);其中南通鎮(zhèn)康表現(xiàn)最好，位列第三，排在日本企業(yè)納博特斯克和住友之后。
在諧波減速器方面，出貨量排名前十的企業(yè)中，共有8家中資企業(yè)，其中蘇州綠的表現(xiàn)最好，出貨量?jī)H次于日本巨頭哈默納科。
我們認(rèn)為，多家中資企業(yè)進(jìn)入減速器銷量TOP10，意味著國(guó)產(chǎn)減速器開始逐漸贏得市場(chǎng)空間，國(guó)產(chǎn)減速器將開始實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)放量。
國(guó)內(nèi)減速器近期多次獲得大額訂單，表明國(guó)產(chǎn)減速器逐漸得到國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人廠商的認(rèn)可。
2016年以來(lái)，隨著機(jī)器人需求的大幅增加，國(guó)產(chǎn)減速器在技術(shù)上不斷成熟，國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人企業(yè)考慮降低成本等方面的考慮，開始逐漸開始認(rèn)可國(guó)產(chǎn)的減速器。
2018年1月，埃夫特、上海歡顏從南通振康分別購(gòu)買了3000臺(tái)和15000臺(tái)RV減速器;3月份，雙環(huán)傳動(dòng)與埃夫特簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定埃夫特將在雙環(huán)傳動(dòng)采購(gòu)10000臺(tái)RV減速器;2018年5月，伯朗特與中大力德簽訂迄今為止最大的RV減速器戰(zhàn)略框架合同，約定在2019年12月前采購(gòu)不低于30000臺(tái)RV減速器。
變局:機(jī)器人高性價(jià)比策略刺激下游需求放量
在人口紅利消失、勞動(dòng)力成本持續(xù)上升的大背景下，機(jī)器換人成為了制造業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
2017年，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量已達(dá)13.8萬(wàn)臺(tái)，連續(xù)五年成為全球工業(yè)機(jī)器人銷量最多的國(guó)家。
工業(yè)機(jī)器人本體的持續(xù)放量，使得產(chǎn)業(yè)鏈上游的企業(yè)大大受益，國(guó)內(nèi)減速器市場(chǎng)容量持續(xù)增長(zhǎng)。
工業(yè)機(jī)器人主要成本為三大核心零部件和其他，三大核心零部件成本占工業(yè)機(jī)器人總成本的比例超過(guò)70%。
當(dāng)前六軸工業(yè)機(jī)器人一般使用4個(gè)RV減速器和2個(gè)諧波減速器;六套伺服系統(tǒng);一套控制系統(tǒng)。當(dāng)前RV減速器的市場(chǎng)價(jià)格約為2700元;諧波減速器的市場(chǎng)價(jià)格約為2000元，伺服系統(tǒng)的價(jià)格約為1700元，控制系統(tǒng)的市場(chǎng)價(jià)格約為20000元。
根據(jù)以上市場(chǎng)價(jià)格及工業(yè)機(jī)器人成本分布占比，我們大致測(cè)算出國(guó)產(chǎn)六軸工業(yè)機(jī)器人總成本約為62500元左右。
上游核心零部件在工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈中毛利率較高。其中減速器部分毛利率最高，未來(lái)降價(jià)空間最大，伯朗特等國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人價(jià)格存在進(jìn)一步下降的可能性。
根據(jù)2017年中國(guó)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)機(jī)器人中本體的毛利率最低，上游核心零部件和下游系統(tǒng)集成的毛利率均處于一個(gè)較高的水平。
這意味著在市場(chǎng)批量采購(gòu)的基礎(chǔ)上，核心零部件仍然存在較大的降價(jià)空間。未來(lái)國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人的價(jià)格有望進(jìn)一步降低。
國(guó)產(chǎn)減速器廠商中，RV減速器廠商毛利較低，諧波減速器廠商毛利較高。國(guó)產(chǎn)減速器主要上市公司毛利率水平基本保持在20%以上，其中諧波減速器廠商中技克美毛利率達(dá)63.14%，這表明了減速器未來(lái)的降價(jià)空間相當(dāng)充足。
從銷售模式角度分析，伯朗特應(yīng)用商銷售模式最大的亮點(diǎn)是能夠最大程度的縮短產(chǎn)品到客戶的渠道長(zhǎng)度，降低中間渠道的成本，其應(yīng)用商模式為行業(yè)首創(chuàng)。
拓斯達(dá)公司的銷售模式則以專業(yè)工作交由專業(yè)人士的內(nèi)涵體現(xiàn)出來(lái):銷售人員更多的是負(fù)責(zé)客戶的篩選;行業(yè)工程師根據(jù)客戶需求進(jìn)行自動(dòng)化方案設(shè)計(jì);工藝工程師則針對(duì)該行業(yè)的應(yīng)用對(duì)自身產(chǎn)品進(jìn)行因地制宜的設(shè)計(jì)。
新時(shí)達(dá)的銷售模式更多的是與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，更有效的提供服務(wù)。埃斯頓的銷售模式亮點(diǎn)則是體現(xiàn)在多層次、完備的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系。
總的來(lái)看，通過(guò)工業(yè)機(jī)器人全產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模化生產(chǎn)和盡可能的降低中間渠道成本的方式，來(lái)提供較低價(jià)格的高性價(jià)比策略有可能推動(dòng)國(guó)產(chǎn)機(jī)器人快速切入市場(chǎng)，最終會(huì)使得國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人整體價(jià)格下降，從而增加市場(chǎng)對(duì)于工業(yè)機(jī)器人的需求，盤活整個(gè)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈。
具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)和可能量產(chǎn)及規(guī)模化企業(yè)有望獲得更好的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
激增的工業(yè)機(jī)器人銷量帶來(lái)了更加龐大的減速器需求，基于近年來(lái)的技術(shù)成熟進(jìn)步，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)和有可能量產(chǎn)及規(guī)模化的減速器企業(yè)將在行業(yè)內(nèi)更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
在我國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、機(jī)器換人的大背景下，我國(guó)國(guó)內(nèi)的工業(yè)機(jī)器人需求不斷上升。
自2013年起，我國(guó)就是全球工業(yè)機(jī)器人銷量最大的國(guó)家，2017年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量已達(dá)13.8萬(wàn)臺(tái)，占了全球工業(yè)機(jī)器人銷量的39.88%。
隨著激增的工業(yè)機(jī)器人需求而產(chǎn)生的，是更加龐大的上游核心零部件需求。
當(dāng)前，隨著工業(yè)機(jī)器人的需求不斷增加，對(duì)于減速器的需求也會(huì)呈倍數(shù)級(jí)上升，目前國(guó)內(nèi)的減速器行業(yè)仍然處于競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)尚無(wú)減速器企業(yè)獲得了絕對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和壟斷地位;而且隨著國(guó)內(nèi)減速器希求的不斷擴(kuò)大，主要國(guó)外減速器廠商已出現(xiàn)了延長(zhǎng)供貨期的跡象，擴(kuò)大產(chǎn)能成為了當(dāng)前減速器企業(yè)的首要問(wèn)題。
綜上所述，我們認(rèn)為，具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的廠商且有可能量產(chǎn)及規(guī)模化的企業(yè)將可能具備更強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
國(guó)內(nèi)龐大的減速器市場(chǎng)催動(dòng)了國(guó)產(chǎn)減速器行業(yè)的發(fā)展，一批優(yōu)秀的減速器企業(yè)借助激增的市場(chǎng)需求獲得了強(qiáng)勁的成長(zhǎng)動(dòng)力，主要的減速器廠商紛紛研制了自身產(chǎn)品并開始或已經(jīng)進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)階段。
目前，國(guó)內(nèi)RV減速器的主要廠商包括南通振康、秦川機(jī)床、上海機(jī)電、力克精密、雙環(huán)傳動(dòng)、中大力德等;諧波減速器的主要產(chǎn)商包括蘇州綠的、來(lái)福諧波、北京諧波、大族精密、中技克美等。
其中，南通振康、上海機(jī)電、力克精密、雙環(huán)傳動(dòng)、中大力德、蘇州綠的、來(lái)福諧波等國(guó)內(nèi)減速器產(chǎn)商開始或已經(jīng)進(jìn)入規(guī)模化量產(chǎn)階段。