本文從各上市公司2022年半年報入手，匯總分析重點監(jiān)測的行業(yè)上市公司的運行情況。
一、概況
根據本行業(yè)產品特征，我們對國內上市公司的機床工具產品收入在總收入中的占比情況進行了梳理分析，甄選了行業(yè)特征比較突出的57家企業(yè)作為行業(yè)上市公司的重點監(jiān)測和分析的對象。2022年上半年較2021年增加1家(新上市)，減少1家(退市)，總數保持不變。這57家上市公司中，深交所主板23家，創(chuàng)業(yè)板20家;上交所主板6家，科創(chuàng)板8家。
從行業(yè)上市公司的地區(qū)分布來看，華東地區(qū)居首，占35.1%;華中地區(qū)其次，占26.3%;華南地區(qū)第三，為19.3%。具體分布情況如圖1所示。
圖1 行業(yè)上市公司地區(qū)分布情況
從行業(yè)上市公司的細分行業(yè)分布來看，金屬切削機床行業(yè)居首，占33.3%;磨料磨具行業(yè)其次，占24.6%;工量具和數控裝置均占12.3%;金屬成形機床和機床附件及功能部件均占7.0%。具體行業(yè)分布情況如圖2所示。
圖2 行業(yè)上市公司細分行業(yè)分布情況
二、行業(yè)上市公司主要財務指標情況
1.資產負債情況
截至2022年上半年末，重點監(jiān)測上市公司的資產總計為2572.5億元，較年初增長7.7%。負債合計為1218.4億元，較年初增長6.0%。資產負債率為47.4%，較年初下降0.7個百分點，較年初增長的企業(yè)占52.6%，下降的企業(yè)占47.4%。各分行業(yè)的資產負債情況見表1。
表1 各分行業(yè)資產負債情況表
從分布情況看，資產負債率在40%以下的企業(yè)占比為49.1%，較年初增長3.5個百分點;介于40%-60%之間的企業(yè)占比為35.1%，較年初下降5.3個百分點;高于60%的企業(yè)占比為15.8%，較年初增長1.8個百分點，其中有一家企業(yè)超過100%。整體呈現出兩頭擴展、中間收窄的變化。資產負債率的整體分布情況見圖3。
圖3 資產負債率分布情況
2.收益情況
2022年上半年，重點監(jiān)測的上市公司實現營業(yè)收入609.1億元，同比增長8.7%。其中39家企業(yè)同比增長，占68.4%;18家企業(yè)同比下降，占31.6%。
實現利潤總額75.2億元，同比增長14.6%。其中32家企業(yè)同比增長，占56.1%;25家企業(yè)同比下降，占43.9%。
2022年上半年的虧損面為12.3%，同比擴大1.8個百分點。
各分行業(yè)的收益情況見表2。
表2 各分行業(yè)收益情況表
3.效益情況
2022年上半年，重點監(jiān)測上市公司的利潤率(利潤率=利潤總額/營業(yè)收入)為12.3%，同比增長0.6個百分點。其中25家企業(yè)同比增長，占43.9%;32家企業(yè)同比下降，占56.1%。
毛利率為27.9%，同比下降0.3個百分點。其中21家企業(yè)同比增長，占36.8%;36家企業(yè)同比下降，占63.2%。
各分行業(yè)的利潤率和毛利率情況見表3。
表3 各分行業(yè)效益情況表
從利潤率的分布來看，2022年上半年利潤率在0%以下的企業(yè)占比為12.3%，較上年同期擴大1.8個百分點;位于0-10%之間的占比為28.1%，同比下降3.5個百分點;位于10%-15%之間的占比為12.3%，與上年同期持平;位于15%以上的占比為47.4%，同比擴大1.8個百分點。整體分布略往兩頭的區(qū)域擴展。利潤率的整體分布情況見圖4。
圖4 行業(yè)上市公司利潤率分布情況
2022年上半年，加權平均凈資產收益同比增長的企業(yè)有20家，占35.1%;同比下降的有37家，占64.9%。從具體分布來看，0%以下的企業(yè)占比為12.3%，同比擴大1.8個百分點;位于0-10%之間的占比為77.2%，同比擴大1.8個百分點;位于10%-15%之間的占比為7.0%，同比下降3.5個百分點;位于15%以上的占比為3.5%，與上年同期持平。整體略往左側偏移。加權平均凈資產收益的整體分布情況見圖5。
圖5 加權凈資產收益率分布情況
4.現金流情況
2022年上半年，重點監(jiān)測的上市公司經營活動產生的現金流表現為凈流出，流出凈額為15.4億元;投資活動產生的現金流表現為凈流出，流出凈額為33.1億元;籌資活動產生的現金流表現為凈流入，流入凈額為82.6億元。
各分行業(yè)的現金流情況見表4。
表4 各分行業(yè)凈現金流情況表
三、部分上市公司2022年上半年運行情況
以下我們選擇部分關注度較高的行業(yè)上市公司，介紹一下主要指標情況。
表5 部分上市公司主要經濟指標
(數據來源：各上市公司2022年半年度報告)
四、2022年上半年上市公司總體運行情況評價
2022年上半年，重點監(jiān)測的行業(yè)上市公司營業(yè)收入、利潤總額和利潤率等主要指標同比都保持增長，運行情況明顯好于機床工具行業(yè)整體水平。增長的動力主要來源于新能源汽車和動力鋰電池等領域的高速發(fā)展，以及光伏和半導體等領域的需求增長。
2022年上半年，重點監(jiān)測的行業(yè)上市公司中，營業(yè)收入同比增長的企業(yè)占比68.4%，利潤總額同比增長的企業(yè)占比56.1%，利潤率同比增長的企業(yè)占比43.9%，毛利率同比增長的企業(yè)占比36.8%，加權平均凈資產收益率同比增長的企業(yè)占比35.1%。下游投資需求因疫情和經濟形勢的不確定性而受到抑制，能源、原材料價格在國際大宗商品價格上漲的帶動下普遍上漲，需求不足和成本上升的雙重擠壓，也明顯加劇了行業(yè)上市公司的運行壓力。
綜合各方面情況判斷，全年機床工具行業(yè)運行壓力仍然較大。但隨著各級政府穩(wěn)增長和保市場主體各項政策措施的落實，行業(yè)總體上呈企穩(wěn)回升趨勢明顯。作為行業(yè)企業(yè)中的優(yōu)質群體，重點監(jiān)測的行業(yè)上市公司定將抓住機遇，克服壓力，降本增效，帶動整個行業(yè)穩(wěn)健前行。